「投資を始めたいけど、何を買えばいいかわからない」「個別株とインデックス投資はどちらが良いのか知りたい」と悩んでいる人は非常に多いです。特に新NISAが始まって以降、これから資産形成を始めようと考える40代・50代の方からも、インデックス投資に関する関心が高まっています。

しかし、SNSやYouTubeでは短期間で大きな利益を出した人の情報が目立つため、「本当にコツコツ積立するだけで資産が増えるのか」と疑問を持つ人も少なくありません。

結論から言えば、多くの個人投資家にとってインデックス投資は非常に合理的な投資法です。そして、その理由を論理的かつ説得力を持って説明しているのが、チャールズ・エリス著『敗者のゲーム』です。

この記事では、『敗者のゲーム』の考え方を踏まえながら、なぜインデックス投資がおすすめされるのかを詳しく解説します。これから投資を始めたい人や、個別株投資に疲れてしまった人はぜひ参考にしてください。

インデックス投資とは？

インデックス投資とは、市場全体に幅広く投資する方法です。特定の企業だけに投資するのではなく、株価指数に連動する形で運用されます。

例えば、S&P500に連動する投資信託を購入すれば、AppleやMicrosoft、Amazonなどアメリカを代表する企業500社にまとめて投資できます。また、全世界株式型の投資信託であれば、日本だけでなく米国やヨーロッパ、新興国など世界中へ分散投資することも可能です。

つまり、インデックス投資は「世界経済全体の成長に投資する方法」と言えます。

『敗者のゲーム』とはどんな本なのか

インデックス投資を語る上で欠かせないのが『敗者のゲーム』です。この本は世界中の投資家から支持されている超有名な投資本であり、多くの資産運用の専門家も推奨しています。

著者のチャールズ・エリスは、現代の投資市場では市場平均を上回り続けることが極めて難しいと述べています。なぜなら、現在の市場には優秀なプロ投資家が大量に存在しており、常に激しい競争が行われているからです。

昔であれば情報格差が大きく、知識や技術によって勝てる余地がありました。しかし現在はAIやアルゴリズム取引まで登場し、個人投資家が継続的に勝ち続けるハードルは非常に高くなっています。

『敗者のゲーム』では、投資をテニスに例えて説明しています。プロの試合ではスーパーショットで決まるよりも、ミスをした側が負けるケースが多いと言われています。つまり、現代の投資も「勝ちにいくゲーム」ではなく、「負けないことが重要なゲーム」になっているという考え方です。

この考え方こそ、インデックス投資が支持される大きな理由です。

なぜインデックス投資がおすすめなのか

インデックス投資がおすすめされる最大の理由は、大きな失敗を避けやすいからです。

個別株投資では、どの企業を選ぶか、いつ買うか、いつ売るかをすべて自分で判断しなければなりません。しかし、これを継続的に成功させるのは簡単ではありません。実際、多くの投資家は感情に左右され、高値で買って暴落時に売却してしまいます。

一方、インデックス投資では市場全体に分散投資するため、特定企業の倒産リスクを大幅に下げることができます。また、長期で積立を続けるだけなので、頻繁に売買する必要もありません。

『敗者のゲーム』では、「不要な売買を減らすこと」が重要だと語られています。つまり、余計な行動をしないほうが結果的に資産形成に成功しやすいのです。

長期投資との相性が非常に良い

インデックス投資が強い理由として、長期投資との相性の良さも挙げられます。

過去の歴史を振り返ると、世界経済はさまざまな危機を乗り越えながら成長してきました。リーマンショックやコロナショックなど大暴落もありましたが、その後は回復し、長期的には右肩上がりで成長しています。

つまり、短期的には下落することがあっても、長期で見れば経済成長の恩恵を受けやすいのです。

また、長期投資では複利の効果も非常に大きくなります。

これは複利の計算式ですが、利益がさらに利益を生むことで、時間とともに資産が加速度的に増えていきます。インデックス投資はこの複利効果を最大限活かしやすい投資法と言えるでしょう。

手数料の安さも大きな魅力

投資では「コスト」が非常に重要です。

アクティブファンドでは、ファンドマネージャーが銘柄選定を行うため、高い手数料がかかるケースがあります。しかし、インデックスファンドは市場平均に連動するだけなので、運用コストを大幅に抑えられます。

一見すると数％程度の差に見えるかもしれませんが、長期投資ではこの差が非常に大きくなります。10年、20年と積み立てを続けると、手数料の差だけで数百万円単位の差になることも珍しくありません。

『敗者のゲーム』でも、コスト管理は投資家が確実にコントロールできる数少ない要素だと説明されています。未来の株価は予測できなくても、低コスト商品を選ぶことは誰でも可能だからです。

新NISAとの相性も抜群

2024年から始まった新NISAによって、インデックス投資はさらに注目されるようになりました。特につみたて投資枠では、金融庁が厳選した低コストの投資信託が対象になっています。そのため、初心者でも比較的安心して長期投資を始めやすい環境が整っています。

運用益が非課税になるメリットは非常に大きく、長期で資産形成を行う人にとって新NISAは強力な制度です。

40代・50代からでも、新NISAを活用して毎月積立を継続すれば、老後資金形成に大きく役立つ可能性があります。

インデックス投資で失敗する人の特徴

インデックス投資はシンプルですが、それでも失敗する人はいます。特に多いのが、暴落時に怖くなって売却してしまうケースです。

株価が急落すると不安になりますが、長期投資では暴落は避けられません。むしろ、積立投資では安く買えるタイミングでもあります。

また、短期間で結果を求めすぎる人も失敗しやすい傾向があります。インデックス投資は数ヶ月で大儲けする方法ではなく、10年、20年という長い時間をかけて資産を育てていく投資法です。

さらに、SNSで話題の急騰株やテンバガー銘柄に影響され、途中で個別株投資に傾倒してしまう人も少なくありません。しかし、『敗者のゲーム』の考え方では、「市場平均に勝とうとしすぎること自体がリスク」なのです。

インデックス投資は再現性の高い投資法

インデックス投資が多くの人におすすめされる理由は、「誰でも再現しやすい」からです。

市場平均を超え続けることは、プロ投資家でも簡単ではありません。そのため、無理に勝ちにいくよりも、市場全体の成長を取り込むほうが合理的だという考え方が『敗者のゲーム』の本質です。

特に初心者や40代・50代の資産形成では、大きな失敗を避けながら長期で資産を増やしていく視点が重要になります。

インデックス投資は派手さこそありませんが、低コストで分散投資ができ、長期的な資産形成に向いている非常に優れた投資法です。

短期的な値動きに振り回されるのではなく、世界経済の成長を信じてコツコツ積立を続けることが、結果的に最も堅実な資産形成につながるでしょう。